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【中心动态】中国不锈钢交易所:中国的LME?

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敢于挑战百年老店--伦敦金属交易所(LME)在世界有色金属市场上老大地位的市场屈指可数,中国不锈钢交易所却是其中之一。

两年半前戴着“变相期货”的枷锁诞生于太湖之滨的中国不锈钢交易所,在一个月前于上海金茂君悦大酒店举办的“2009年中国镍交易展望大会”上放言,该交易所就是“我们中国的LME”,且其“行情已经成为行业的风向标,行业定价权,也要我们中国人说了算”。

无锡,一个早已无锡矿可采的苏南经济重镇,并不产镍和锰,也不生产不锈钢,却成为中国乃至全世界最重要的不锈钢集散地之一。业内号称,全球1/3的不锈钢在中国,而中国的1/3又在无锡。中国最大的不锈钢生产企业太钢不锈,其产量的一半则要通过无锡走货。

在国内众多的大宗商品远期电子交易市场中,中国不锈钢交易所成为国内外不锈钢市场的风向标,有着得天独厚的地理优势。

而在全球率先推出不锈钢中远期保证金交易后,中国不锈钢交易所又于前年9月及去年9月分别推出电解金属锰(片)、电解镍的电子交易。

镍65%消费于不锈钢,且不锈钢成本中60%以上来自含量9%以上的镍。其定价则一向以LME的三个月原镍期货价为基准。

但就在前年5月曾高达每吨51800美元的LME镍价跌落至去年10月底的每吨8850美元后,中国不锈钢交易所适逢“乱市”推出的电解镍品种,经历去年10月暴跌行情的考验迅速走向成熟,并在今年3、4月领先LME发动了已反弹至近期每吨15000美元的行情。这也是该交易所总经理郁晓春敢于在一个月前叫板LME,并宣称行业定价权也要我们中国人说了算的底气所在。

仅从成交和库存数量(按吨计)来看,中国不锈钢交易所问世不到一年的镍尚无法与LME1979年引入的镍相提并论。

就在参加本周二开始的中国不锈钢产业链高峰论坛期间,有着十年不锈钢行业从业经验的郁晓春向CBN记者介绍,由于LME的圈内会员仅十多家,其镍价易受人为操纵。事实上,LME公布的持仓及仓单分布结构数据显示,长期以来维持单一客户持有期货头寸及仓单的比例超过40%甚至50%的不正常现象,这在镍价处于尖峰时刻而应广大现货商要求出台限制跨月套利指令价差幅度之时的2007年尤其为人诟病。而我国金川镍业及宝钢的有关负责人也分别在前两年及近期公开谴责LME镍为投机资金所操纵。

中国需要自己的“LME”来自主掌握各有色金属的定价权。而在上海期货交易所目前公布的计划上市的有色金属品种中仅有铅,中国不锈钢交易所或将成为尝试镍定价权的试验田。

规避价格风险的国内各大镍、不锈钢生产企业通常习惯于在国外期货市场上进行保值,这也是阻碍中国的“LME”自然形成的一大原因。而国家主管部门至今对“准期货”的大宗商品中远期电子交易市场监管态度的不明朗以及周边不规范市场不断传出的违规新闻,也是埋在郁晓春心中的隐忧。

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